(주식) SCHD vs. SPY - 어디에 투자해야 하나?

 

 

SCHD  vs.  SPY  - 어디에 투자해야 하나?

 

최근 SCHD(배당주 ETF)가 SPY(S&P 500 ETF) 대비 실적이 저조한 것으로 보입니다.

2024년 12월 13일 기준, SCHD의 연간 총수익률은 15.27%이며, 같은 기간 동안 SPY는 21.36%의 높은 수익률을 기록했습니다. SCHD의 비교적 높은 배당 수익률(약 3% 중반) 을 고려해도 SPY 대비 저조한 실적입니다.

 

 

 

SPY / QQQ / SCHD  ETF 성과

아래는 최근 4년 3종류의 ETF 성과를 비교한 것입니다.

최근 4년간 ETF 성과비교

 

 

위 그래프는 2020년 1월 2일부터 2024년 12월 31일까지 세 가지 ETF(SPY, QQQ, SCHD)의 총 수익률(배당 포함)과 변동성을 비교한 데이터입니다.

해석

1. 총 수익률 (Total Return)
   • QQQ: 144.2% (가장 높음)
   • SPY: 94.7%
   • SCHD: 68.4%
2. 변동성 (Volatility):
   • QQQ: 25.6% (가장 높음, 높은 리스크)
   • SPY: 21.0%
   • SCHD: 20.0% (가장 안정적)
3. 총 자산 변화 (왼쪽 그래프):
   • QQQ는 기술주 중심으로 가장 빠르게 상승.
   • SPY는 전반적으로 꾸준한 성장.
   • SCHD는 안정적인 배당 중심 성장.

최근 4년 동안 성과를 보면, QQQ(나스닥)는 높은 수익과 높은 변동성을, SCHD는 안정성과 배당을, SPY(S&P 500)는 중립적인 특성을 보입니다.

 

 

최근 SCHD 성과가 저조한 이유?

SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)는 고배당 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적입니다. 
배당 수익률이 약 3.6%로 SPY(SPDR S&P 500 ETF Trust)의 1.5%보다 높고, 운용 비용도 낮습니다. 
하지만 SCHD는 기술주 비중이 낮고 금융 섹터에 집중되어 있어, 기술주 중심의 성장세가 강한 SPY에 비해 장기 성장 가능성이 제한될 수 있습니다.  

 

즉, 최근 AI 중심의 기술주 상승 추세에 따라 상대적으로 배당주/가치주의 상승세가 상대적 약세로 보입니다. SCHD의 경우 금융 서비스는 포트폴리오의 약 20%를 차지합니다. 그러나 SPY는 미국 대형주 시장을 폭넓게 대표하며 기술주와 성장 섹터에 높은 비중을 두고 있어 강력한 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 반면 SCHD는 배당 소득을 우선시하고 가치주 중심의 전략을 따릅니다.  

 

 

선택의 기준

국내 상장된 유사 ETF의 수수료를 비교 시 큰 차이를 보이지는 않습니다. SCHD와 동일 지수를 추종하는 '미국배당다우존스' ETF의 경우 기타 수수료 등 총수수료가 약 0.2% 수준입니다. S&P 500 ETF 대비 약간 더 비싼 수준입니다. (물론 S&P 500 ETF 가 워낙 다양해서 오히려 더 비싼 수수료를 지불하는 국내 S&P500 ETF도 존재합니다.) 

결국 당장의 현금 흐름(배당 소득)을 선호한다면 SCHD를 선택하고, 성장 잠재력을 원한다면 SPY (또는 큰 변동성을 감수 할 수 있다면 QQQ)가 적합할 수 있습니다.

그리고 미국 AI 중심의 기술주 흐름이 꺾인다면 그 때는 SCHD를 돌아봐야 할 때가 아닐까 생각합니다.

 

(참고글에서는 SCHD 대신 VIG, DVY 같은 대체 ETF도 고려하라고 조언합니다만, 해당 대체 ETF가 국내에 상장되어 있는지는 조사하지 않았습니다)

 

- 참고 자료: https://plisio.net/blog/schd-stock-spy

Why SCHD Stock May Lag Behind SPY

 

 

- 국내 상장 미국배당다우존스 ETF 수수료 

https://real-blog.tistory.com/86

[주식] ETF - 미국배당다우존스 수수료 비교

 

 

 

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